На этом чуть-чуть устаревшем графике от Credit Suisse показана история цен на нефть (в реальном выражении с учетом инфляции) с иллюстрацией сравнительной продолжительности бычьих и медвежьих рынков.

Как мы видим, печальные фазы, как правило, в несколько раз длительнее весёлых. Без какой-то подлежащей теории, обосновывающей этот диспаритет, сам график, конечно, мало что значит. Однако, если эти исторические характеристики сохранятся, то новости для малоэффективных недиверсифицированных нефтеэкспортеров, так сказать, не радостные.